2분기 세계 파운드리 매출 점유율 72.5%, 생산능력이 경쟁력
핵심 요약
- TSMC는 2024~2029년 AI 칩 매출의 연평균 성장률을 50%대 중후반으로 예상했다. 풀은 예상 이익 대비 주가 수준과 주요 AI 반도체 기업의 위탁생산 수요에 주목했다.
타이완 세미컨덕터(Taiwan Semiconductor·TSMC)가 인공지능(AI) 인프라 확충의 수혜를 기대할 투자 대상으로 꼽혔다. 투자매체 풀(Fool)은 11월 8일 기사에서 주요 AI 반도체 기업을 고객으로 둔 생산 기반과 AI 칩 매출 성장 전망, 주가 수준을 근거로 TSMC의 장기 투자 매력을 평가했다.
TSMC는 2024~2029년 AI 칩 사업 매출이 연평균 50%대 중후반의 복합성장률을 기록할 것으로 예상했다. C.C. 웨이 TSMC 최고경영자(CEO)는 3분기 실적 콘퍼런스콜에서 이 성장률이 “아마 더 높을 것”이라고 말했다. 풀은 기업들이 더 많은 컴퓨팅 능력을 필요로 하는 한 TSMC에 대규모 반도체 주문이 이어질 것으로 내다봤다.
TSMC는 고객사가 설계한 로직 반도체를 위탁생산하는 파운드리 기업이다. 고객사 대부분은 자체 생산 공장이 없으며, 엔비디아(Nvidia), AMD, 브로드컴(Broadcom) 등 주요 AI 연산용 반도체 제조사가 TSMC에 생산을 맡긴다. 원문에 따르면 TSMC는 2분기 전 세계 파운드리 매출의 72.5%를 차지했다.
풀은 이처럼 거대한 생산능력이 다른 파운드리의 고객 확보를 어렵게 만든다고 평가했다. 주요 고객의 수요를 감당할 만한 대안이 부족한 데다, TSMC의 기술력과 높은 생산 수율에 대한 평판도 고객사가 위탁생산 업체를 바꿀 유인을 낮춘다는 설명을 덧붙였다.
주가 평가도 투자 근거로 제시했다. 기사에 따르면 TSMC 주가는 향후 예상 이익의 23배로, 통상적인 같은 시기 수준보다 낮게 거래되고 있다. 풀은 이를 AI 인프라 확충에 장기 투자할 기회로 봤다. 다만 AI 관련 투자 가운데 장기 수익률이 가장 높을 것이라고 단정하지는 않으면서도, TSMC의 성과를 낙관했다.
